אסטרטגיית יציאה – מהי ?

סוחרים משתמשים באסטרטגיות יציאה שונות ומגוונות לצורך ניתוח "סימני האזהרה" לשבירת הרצף העולה

–

לצורך העניין יש לציין את שני המתנדים הבאים :

1. Chandelier Exit – "נברשת יציאה" ( CE )

2.PSAR – Parabolic Stop and Revrsal

–

מתנד Chandelier Exit – "נברשת יציאה" ( CE )

מתנד זה הומצא על ידי צ'אק לה בו ( Chuck Le Beau ) במטרה לקבוע אסטרטגית יציאה מעסקה על מנת לנצל את מלוא הפוטנציאל הגלום במגמה הקיימת וזאת על ידי  סינון איתותים שליליים "מינוריים" שעלולים להוציא אותנו מהעסקה בטרם עת כלומר לפני שהמגמה הקיימת הסתיימה.

–

המתנד מתבסס על תנודתיות כאשר נקודות היציאה מתקבלות על פי חישוב הממוצע המתקבל ממתנד  ATR ) Average True Range )

–

השיטה מתבססת על ההנחה כי היפוך מגמה הוא מאוד סביר כאשר מחיר המניה/מדד  נע נגד המגמה הקיימת בשיעור העולה על  יותר מפי 3 מהתנודתיות הממוצעת .

ערכי המתנד

על פי המלצת ממציא המתנד צ'אק לה בו ( Chuck Le Beau ) ממוצע של 22 נרות ומכפיל פי  3  של ערך ATR

השימוש בממוצע 22 – נעשה מהסיבה שבדר"כ ישנם 22 ימי מסחר בחודש , ומספר זה גם מאפשר תנודתיות במחיר לטווח קצר .

יש לציין כי כל סוחר רשאי לשנות את ערכי המתנד  וזאת עפ"י  רמת הסיכון שהוא מוכן לקחת וסגנון המסחר שלו.

–

תצוגת המתנד

המתנד מוצג על גרף המחיר בצורה של 2 קווים , קו CE לונג, וקו CE שורט

קו CE לונג – ממוקם מתחת לנרות בצבע ירוק ונועד ליציאה מפוזיציית לונג כאשר המחיר סוגר מתחתיו.

קו CE שורט – ממוקם מעל לנרות בצבע אדום ונועד ליציאה מפוזיציית שורט כאשר המחיר סוגר מעליו.

–

נוסחאות:

Chandelier Exit Long: n-day Highest High – ATR (n) x Multiplier

   Chandelier Exit Short: n-day Lowest Low + ATR (n) x Multiplier

כאשר:

n is the default unit period of 22 or the number that the trader chooses

The multiplier is the default 3.0 Average True Range.

–

מתנד PSAR – Parabolic Stop and Revrsal

מתנד PSAR הומצא על ידי המנתח הטכני ווילס ווילדר אשר הציג אותו לראשונה בספרו "New Concepts in Technical Trading Systems" בשנת 1978 ומאז נעשה בו שימוש נרחב על ידי סוחרים.

–

מאפייני המתנד ותצוגה

בשונה למתנדים אחרים – מתנד PSAR מוצג כסדרה של נקודות מעל או מתחת לנרות.

כאשר הנקודות מעל הנרות – סימן שהמחיר הוא במגמת ירידה כלפי מטה,

כאשר הנקודות מתחת לנרות – סימן שהמחיר הוא במגמת עלייה.

–

השימוש במתנד PSAR

זיהוי מצבים של "היפוך" נעשה כדלקמן:

כאשר הנקודות משנות מיקום – למשל עוברות מלמעלה אל מתחת לנרות – הדבר "נחשב" בדרך כלל לאות קנייה,

וכאשר הנקודות משנות מיקום למשל עוברות מלמטה אל מעל לנרות – הדבר "נחשב" בדרך כלל לאות מכירה

הנקודות עצמן נחשבות גם לרמה טובה לביצוע הזדמנות עצירת הפסד ולהפחתת הסיכון.

לציין כי חישוב PSAR נעשה על ידי נוסחה מורכבת המחושבת על ידי תוכנות מסחר

–

–

שילוב של שני המתנדים CE ו-PSAR

ניתן לשלב את התכונות של שני המתנדים – וזאת כאשר מעלים את שניהם על אותו הגרף.

כאשר מבצעים זאת ניתן להבחין ב"תופעה" מעניינת.

כאשר הרצף העולה חזק ויציב – נקודות PSAR נמצאות מתחת לקו ה-CE הירוק, והקו עצמו בשיפוע עולה

כאשר הרצף העולה נחלש – נקודות PSAR הולכות ומתקרבות אל תחתית הנרות ואף חוצות פנימה את קו CE הירוק התחתון

והקו עצמו נעשה אופקי

–

השפעת מיקום נקודת PSAR ביחס לקו CE על ההחלטה לחיסול הפוזיציה

המשמעות להמצאות נקודת PSAR  במרחק רב מתחת לקו CE היא שהסטופלוס  בנקודה זו מאוד רחב וגדול יותר מפי 3 מערך ה- ATR  (רמת התנודתיות הממוצעת של הנרות באותה הנקודה ).

–

אחרי שבירת הרצף  – ניתן יהיה לנצל את המרחק הרב אל הסטופלוס הנגרר כדי לעקוב –  איזה שלב של רצף מתפתח , והאם עדיין מתקיימים התנאים לסינון איתותי יציאה משניים.

–

קבלת התראה על סיום הרצף העולה – יציאה מפוזיציית "לונג"

1. קו CE הירוק – מאבד שיפוע והופך להיות אופקי

2.נקודות PSAR – חוצות כלפי מעלה את קו CE הירוק

3.המרחק בין נקודות PSAR לתחתית הנרות – הולך ומתקצר משמעותית 

–

אס.אנד.פי 500 – גרף שבועי – נקודות PSAR חוצות "פנימה" את CE הירוק

---

     –

לסיכום

יש להיערך לשבירת הרצף העולה בטווח הזמן הבינוני במדד זה – על כל המשמעויות העולות ממסקנה זו.