אס.אנד.פי – המשוואה שלילית.

הירידות, כשהן באות, יש להן נטייה מעצבנת לתפוס אותך לא מוכן. זה שהן כאילו הגיעו משומקום. הרי לפני שנייה היו כאן עליות. לא רק עליות אלא עם הבטחה לשיאים חדשים. וזו, גבירותי ורבותי, טיבה של הבורסה, שהיא מפתה אותך, מתעתעת, שולחת רמזים הפוכים, נוטעת תקוות שווא ובסוף מתפוצצת עליך. מזה שבועות מספר ניסיתי לבצע הפרדה ברורה בין שני סוגים של עליות. כאלה שיש לקנות לתוכן וכאלה שיש למכור לתוכן. והעליות האחרונות היו מהסוג השני. גם העלייה הארוכה האחרונה, ראה ערך הגרף הרבעוני. ובשבוע האחרון, שמחק שניים וחצי שבועות של עליות, הצטברו עוד סימני חולשה. איני יודע אם גל הירידות ישא אותנו לפחות לתחתית של ספטמבר 2020, אני יודע שמניות במשלב הזה אני לא קונה, והדבר היחיד שמעניין אותי הוא תעודות סל בחסר או מכירה בחסר של מניות ספציפיות. בעיתוי המתאים כמובן.

בגרף הרבעוני

מה שהיה נכון לגבי הגרף הרבעוני בשבועות האחרונים, נכון גם לשבוע הנוכחי. בממד זמן זה בו כל נר מייצג רבעון אפשר לראות שעל פניו, התנהגותו של מדד אס.אנד.פי 500 היא ללא דופי. מגמת העלייה שהחלה בשפל של 2003 עדיין חיה ובועטת והיא נסמכת על סדרה עולה של נקודות שיא ושפל. נקודת השפל האחרונה גבוהה יותר מרמת השיא הקדמה לה. וזהו אחד מגילויי העוצמה המשמעותיים ביותר שיש לשוק/מניה להציע. את זאת כתבתי לא אחת. אבל נקודה נוספת שציינתי בשבועות האחרונים כוללת מספר סימני חולשה שלפחות אחד מהם הולך ומעמיק הגם שהרבעון עדיין לא תם, שימו לב לנר האחרון : בשבועות האחרונים הפך נר זה מירוק, לחסר גוף כאשר הוא מעיד על איזון בין כוחות הביקוש וההיצע וכעת הוא הופך אדום כאשר שער הסגירה נמוך מהגבוה של הנר הקודם.  בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד החפיפה סטייה המצביע על חולשה כאשר העקומה האדומה מצויה מתחת לירוקה למרות הרצף העולה.

אס.אנד.פי בגרף הרבעוני

בגרף החודשי

בגרף החודשי אפשר לראות שמצבו של השוק הורע. בשבועות האחרונים הרצף עלה אם כי במהלך השבוע האחרון הרצף העולה נשבר. למרות שאנו רחוקים שבוע מסיום החודש הקלנדרי מדובר באיום ממשי על הרצף העולה. שבירת רצף עולה, מעלה משמעותית את רמת הסיכון כאשר בקורסים שלי מדובר באיתות מכירה חד משמעי. מרכיב זה רק מחזק את מחשבתי לגבי הנר שנעל את אוגוסט ולפיו מדובר בקונים האחרונים.

עלינו לשים לב היטב לרמת 4,385. סגירה בסוף ספטמבר מתחת למחיר זה פירושה שבירת הרצף העולה וסימן חולשה נוסף.

עוד בגרף החודשי אפשר לראות את חמשת גלי הירידה שהחלו בשיא ונכנעים לחוקיות ולפרופורציות של תיאוריית גלי אליוט. המסר של חמשת הגלים הללו שהחלה מגמת ירידה וכי אותם חמישה גלים היו רק יריית הפתיחה למהלך ירידות ארוך שאמור לדרדר את מדד אס.אנד.פי 500 מתחת לשפל של ספטמבר 2022.

אס.אנד.פי בגרף החודשי

בגרף השבועי

בשבועות האחרונים התרעתי על כך שבממד זמן זה מתקשה המדד לייצר המשכיות. מגמת העלייה חוסלה כאשר נקבע שיא נמוך מקודמו והרצף העולה נשבר עוד לפני שהחל. כמו כן שבר המדד מטה את הממוצע הנע ל-5 שבועות וממד זה מדבר חולשה ברורה.

אס.אנד.פי בגרף השבועי

בגרף היומי

הראשון לחטוף הוא הגרף היומי אבל הוא הראשון לספק איתותי מכירה. ומי ששמע בעצתי יצא כנראה בזמן. בכל מקרה כאן יש רצף יורד ברור עם שליטה מוחלטת של המוכרים. יחד עם זאת, המדד חרג מתחת לרצועת בולינגר התחתונה כך שיתכן שתהיינה עליות בימים הקרובים. אבל אלו אינן עליות כדי לקנות אלא כדי למכור.

אס.אד.פי בגרף היומי

סיכום

המשוואה הופכת לשלילית. מי שנה על שיאים חדשים כדאי שיחשוב שוב. הדבר המדאיג הוא שהיפוך המגמה הזה אכן קורם עור וגידים והוא איטי להחריד. הירידות כאן כדי להישאר