אסטרטגיות ניתוח טכני

התחושה שלי היום, משיטוטים ברשת היא שלכל אחד יש רובוט למסחר, אלגוריתם למסחר בשוק ההון. אסטרטגיה אוטומטית, מכונה שמבצעת מסחר רובוטי. אבל בסופו של דבר הרובוט הוא קופסה סגורה. אין לך ממש מושג מי תכנת, מה שורות הקוד, על אילו פרמטרים הוא נבדק, האם נבדק רק בדיעבד, האם ישנו רישום אמיתי שנים אחורה של פעולות קנייה ומכירה ולא רק מהחודשים האחרונים? אלו שאלות שבבואך לחפש אסטרטגיית ניתוח טכני אוטומטית, אלגוריתם למסחר, מסחר רובוטי או דברים מסוג זה עלייך לשאול ולא להרפות. ישנן חברות שבנו רובוטים למסחר. חברות שעושות חיל. אבל הן אינן מציעות לציבור להשקיע דרכן אלא מבצעות מסחר על ההון העצמי של הבעלים ותו לא. הן אינן צצות חדשות לבקרים בפייסבוק או בכל מקום אחר ברשת. הן פרטיות ודסקרטיות.

לעומתן ישנן לא מעט רובוטים למסחר המצעים ברשת. לצידם של אותם רובוטים למסחר, או אלגוריתמים אוטומטיים למסחר או פרסומות למסחר רובוטי או מסחר אוטומטי מגיעות הבטחות שונות. הבטחות לרווחים של אלפי דולרים בחודש, הבטחות להכנסות קבועות, הבטחות להתעשרות מהירה ודברים מסוג זה. המכנה המשותף הוא זרימה של כסף ללא שום מאמץ מצידך. טוב מכדי להיות אמיתי לטעמי. ואם הרובוט אן האלגוריתם שפותח כה טוב מדוע הוא עומד למכירה? מדוע בונה המסחר האלגוריתמי אינו סוחר על כספו? ואיני מדבר על העניין החוקי שבהבטחת תשואה. נעזוב זה.

ישנה עוד בעיה שיש לקחת בחשבון. מצב השוק משתנה. לא מעלייה לירידה או ההיפך אלא גם במקצבים שלו, במגמת עלייה, למשל, אורך גלי העלייה עובר שינוי תדיר, הוא מתארך, מתקצר, מחליף קצב, מאיץ, מאט. וזה עוד לפני שינוי המגמה. האם הרובוט למסחר שתוכנן, האלגוריתם שנבנה מתוחכמים דיים כדי לבצע התאמה מיידית לשינויי הקצב? ומה קורה בשינויי מגמה? המעבר מעלייה  לירידה או ההפך אינו מיידי. לעיתים הוא מלווה במגוון איתותי שווא ותנודתיות גבוהה. מה קורה אז? האם האלגוריתם יצליח לתפוס זאת? ושוב, על איזה מצב שוק נבנה האלגוריתם? למשל, אלגוריתם שנבדק על פני תקופה של עשור, למשל בין השנים 2009 – 2021 נבדק רק על פני שוק שהיה במגמת עלייה. מה קורה כעת? הוא נבדק רק על עסקאות לונג, מה לגבי עסקאות שורט? האם אתה מאמין באמת שמסחר אלגוריתמי הוא הפתרון? האם אתה מאמין שעליך לחפש אלגוריתם למסחר, מסחר אוטומטי או מסחר אלגוריתמי ללא שתבין במדויק מי בנה את הרובוט ועל מה הוא מבוסס? על איזה שוק נבנה ונבדק? אני כלל לא בטוח שזה הפתרון הנכון עבורך. אני גם לא סבור שלרובוט יתרון כל כך מוחלט על המוח האנושי שמסוגל לבצע את ההתאמות הנדרשות לשינויי קצב ושינויי כיוון.

בואו ניקח דוגמה לאסטרטגיה פשוטה. זו אינה עסקה שמבוססת על אלגוריתם או מסחר רובוטי ואינה כלולה במעטפת שנקראת אלגו טרייד או אלגו טריידינג או בכל שם אחר. השוק, בדרכו מעלה, מטה או הצידה, מייצר נקודות שיא ונקודות שפל. אפשר לראותן על הגרף המצורף. אנחנו, בבורסהגרף, בנינו נוסחה המאתרת את אותן נקודות ומייתרת את הצורך שלך לנחש את מיקומן. נקודות השפל שייכות לקונים שאם לא היו באים לרכוש, הירידה לא היתה נבלמת. מנגד, מיוצגים המוכרים על ידי נקודות השיא. שאם לא היו באים למכור העלייה לא היתה נבלמת.

שימו לב לגרף המצורף, מגמת עלייה מוגדרת כסדרה עולה של נקודות שיא ונקודות שפל. על כל נקודת שפל להיות גבוהה מקודמתה וכך גם לגבי כל נקודת שיא. הגדרה זו אינה קשורה למדד או למניה מסויימת. היא הגדרה אוניברסלית של מגמת עלייה ומופיעה בכל נכס עליו אתה יכול לחשוב. היא גם אינה קשורה לממד זמן מסויים ויכולה להופיע בכל ממד זמן שהוא. אבל ההגדרה שלה חייבת להיות מדוייקת.