מדד דאקס – כללי

DAX (ר"ת של Deutscher Aktienindex – מדד המניות הגרמניות), ולעיתים DAX 30, הוא מדד מניות הכולל את 30 החברות העיקריות הנסחרות בבורסה לניירות ערך בפרנקפורט.

–

חישוב המדד נעשה על ידי מערכת Xetra, ומתבצע מדי שנייה.

לדברי דויטשה בורסה , מפעיל Xetra, מודד DAX את ביצועי של 30 חברות גרמניות הגדולות ביותר במונחים של נפח מסחר ושווי שוק. 

מדד זה מקביל ל-FT 30, מדד דאו ג'ונס ומדד תל אביב 35, ובשל מבחר החברות הקטן המיוצג בו, אינו מייצג בהכרח את כלכלת גרמניה כולה.

–

רצף יורד חזק – בטווח הזמן הבינוני

–

בגרף השבועי ניתן לראות:

א. הרצף היורד חזק

ב. המחיר עדיין מעל ענני איצ'ימוקו , אולם מתקיים KUMO TWIST , כלומר תהליך של היפוך מענן ירוק – לענן בצבע אדום.

ג. מתנד צ'יקו – עדיין מעל המחיר ומעל הענן ,אך בשיפוע יורד. המשמעות- קיימת ירידה משמעותית בשערי הסגירה של הנרות המיוצגים על ידי מתנד זה.

ד. מתנד MACD – חוצה את הממוצע שלו S.L כלפי מטה , הדבר מתבטא בהופעת עמודה מתחת לקו האפס. המשמעות ירידה חזקה במומנטום

ה. מתנדי הכיוון מראים על שינוי בכך שמתנד DMI – האדום חוצה כלפי מעלה את מתנד DMI + הירוק. המשמעות סיכוי גדול להתחזקות הרצף היורד.

ו. מתנד CCI מתחת לרמת 100 – מעיד על מכירות יתר. אולם אין הדבר אומר בהכרח שצפוי תיקון בקרוב כלפי מעלה ,לכן בשלב זה הצפי הוא להמשך הרצף היורד.

–

מגמת הדשדוש – בטווח הזמן הקצר

–

בגרף היומי ניתן לראות:

א. הנר האדום סוגר בתוך הענן. המשמעות : רמת התנודתיות נמוכה .ככלל יש לזכור: יש להימנע ממסחר כאשר הנר סוגר בתוך הענן

ב. מתנד צ'יקו – חצה את קו המחיר ונמצא מתחתיו. המתנד בשיפוע יורד ועומד להיכנס לתוך הענן. המשמעות: מגמת הדשדוש עשויה להימשך זמן מה.

ג. מתנד ADX – נמצא בשיפוע עולה. המשמעות המומנטום השלילי מתגבר, לכן קיימת אפשרות סבירה לכך שהמחיר יפרוץ את הענן כלפי מטה. הענן משמשת כרמת תמיכה, ופריצה מטה של הענן כמוה כפריצת רמת תמיכה חזקה.

–

תבנית המשך יפנית – למגמת הירידה "Falling Three Methods "

–

–

כמוכן בגרף היומי ניתן לראות:

א. נוצרה תבנית המשך יפנית Falling Three Methods ( "שלוש שיטות נופלות" )

ב. נקודת PSAR נמצאת גבוה מעל הנר וגם מעל מתנד Chandelier Exit שבעצמו נמצא בשיפוע יורד.

המשמעות לכך היא שרמת הסטופלוס לביצוע "שורט" הולך וגדל עקב התחזקות הרצף היורד ,ולמעשה רמת הסטופלוס שנקבעת על ידי נקודת PSAR גדולה אף יותר מפי 3 מרמת התנודתיות הממוצעת שמחושבת על ידי ATR ומסומנת על ידי קו המתנד Chandelier Exit. במלים אחרות: רמת הסיכון בביצוע "שורט" במצב כזה הולכת וקטנה.

ג. הנר הראשון בתבנית היפנית סוגר מתחת Chandelier Exit הירוק. זהו איתות ברור ליציאה מפוזיציית "לונג" על המדד.

ד . מתנד Force 5 מתחת לקו האפס

ה. מתנדי הכיוון DMI – נמצא גבוה מעל DMI + והפער ביניהם גדל. המשמעות הכיוון כלפי מטה הוא ברור.

–

משמעות התבנית היפנית Falling Three Methods

א. תבנית יפנית זו , "שלוש השיטות הנופלות" – היא למעשה תבנית המשך דובית . התבנית מורכבת מ-5 נרות ומסמנת אמנם "הפרעה" או "התמתנות" ברצף היורד שהיה קיים לפניה, אך בהחלט לא "היפוך" של מגמת הירידה הנוכחית.

ב. התבנית מאופיינת ע"י 5 נרות כאשר הנר הראשון והנר האחרון הם הגדולים ביותר וסוגרים בכיוון המגמה – במקרה זה למטה, וביניהם עוד 3 "נרות נגד" בעלי גוף קצר יותר.

–

חשיבות התבנית היפנית – לתכנון המשך הדרך

א. תבנית שלוש השיטות הנופלות" חשובה מכיוון שהיא מראה לסוחרים כי "לשוורים" אין מספיק כוח בכדי להפוך את המגמה , דבר שמתפרש על ידי סוחרים "אקטיביים" במיוחד כהזדמנות דווקא ליזום עסקאות "שורט" על המדד

ב. תבנית זו מתרחשת בזמן מגמת הירידה כיוון "שהדובים" חסרו את התנופה או היכולת להמשיך וללחוץ על מחיר הנייר. שלושת הנרות המרכזיים בתוך התבנית מצביעים על אותו מהלך נגד הנובע לעתים קרובות מהרצון של "לקיחת רווחים" , ואולי אף נסיון של כמה "שוורים" להוטים שצפו בטעות שקיים סיכוי סביר להיפוך מגמה.

אולם בסופו של דבר – כישלונם ביצירת שיאים חדשים ובהמשך כישלונם לסגור מעל מחיר הפתיחה של הנר האחרון בתבנית , מביא להתחזקות "הדובים" ומשם להתחזקות מגמת הירידה.

ניהול סיכונים

יש לזכור כי תמיד צריך לראות את "התמונה הכללית" , ולא להתייחס לפרמטר כזה או אחר בניתוח הטכני.

אמנם נוצרה תבנית יפנית "המרמזת" על המשך מגמת הירידה , והתרחשה גם פריצה של מתנדי אסטרטגיות היציאה (PSAR , Chandelier Exit ) שמראים בבירור שתקופת פוזיציית "לונג" הסתיימה ושהכיוון כעת הוא כלפי מטה, אולם יש לזכור גם שהנר עצמו סגר בתוך ענן איצ'ימוקו והמחיר טרם עבר כולו לטריטוריה "דובית"

לסיכום

יש לעקוב בזהירות ולהיערך לביצוע "שורט" על מדד הדאקס לטווח הקצר במידה והרצף היורד יתחזק.