הבורסה לניירות ערך משיקה את מדד ת"א-קנאביס

–

מתוך: אתר הבורסה – הודעה לעיתונות 28.12.2020

–

המדד החדש ישמש בשלב הראשון אינדיקציה לשינויים בענף ובנצ'מרק –

–

צפוי לכלול 9 מניות בשווי שוק של 1.7 מיליארד שקלים

–

הבורסה לניירות ערך בתל-אביב הודיעה על השקת מדד חדש שיורכב ממניות הכלולות בתת-ענף קנאביס, בענף הביומד.

–

הסיבות שהביאו להשקת המדד:

–

תחום הקנאביס הרפואי בישראל התפתח בשנים האחרונות ולמרות שטרם הגיע לבשלות, נראה כי הוא התבגר ובשוק ההון כבר נצבר ניסיון עם חברות מתחום זה.

–

בהמשך לכך, השיקה הבורסה ב-1 בנובמבר תת ענף חדש ייעודי לתחום זה.

–

תחום העיסוק של החברות הכלולות במדד:

–

תת-ענף קנאביס כולל את החברות שעיסוקן העיקרי הוא בתחומי מחקר, גידול, ריבוי, מכירה או ייצור ושיווק של מוצרי קנאביס רפואי.

–

מדדים קיימים בהן נכללות המניות שיצטרפו למדד ת"א -קנאביס:

–

רוב המניות שבתת הענף קנאביס נכללות במדד ת"א-צמיחה ורק אחת מהן (אינטרקיור) נכללת במדד ת"א-SME60.

–

שווי שוק, נמוך – בינתיים….

שווי השוק של 9 חברות הקנאביס שנכללות בתמר (מאגר המניות למדדים) נמוך יחסית ולכן, לפי שעה, המדד אינו עומד בתנאים הנדרשים על מנת שיוכל להוות נכס בסיס לקרנות סל ומוצרים פיננסים מחקים.

–

אבל….קיימת חשיבות למעקב אחר המדד

–

מאחר והוא יכול להוות, בין היתר, אינדיקציה למגמת השינוי בשווי החברות הכלולות בו וכן בנצ'מרק לקרנות נאמנות אקטיביות שמציעות חשיפה לענף צעיר וצומח זה, ועל כן הוחלט בבורסה להשיקו.

–

תקרת המשקל למניה במדד

במדד ת"א-קנאביס ייכללו מניות של חברות שסווגו על ידי הבורסה בתת-ענף קנאביס עם תקרת משקל של 15% למניה במדד.

–

מאפייני המדד

בהתאם לסימולציה שנערכה ע"י הבורסה ב-24/12/2020:

1)       מספר מניות במדד – 9

2)       שווי שוק – כ-1.7 מיליארד ש"ח

3)       שווי החזקות ציבור – כ-0.7 מיליארד ש"ח

4)       התפלגות הרכב המדד לפי מדדי שווי שוק:

א)         מניות הנכללות במדד ת"א-SME60 – 1 (אינטרקיור)

ב)         מניות הנכללות במדד ת"א-צמיחה – 8

ת"א-קנאביס (ליום 24 בדצמבר, 2020) ​ ​ ​
מס'	מניה	שווי שוק במיליוני ש"ח	משקל צפוי במדד
1	אינטרקיור	425	15.00%
2	פנאקסיה ישראל	313	15.00%
3	שיח מדיקל	229	15.00%
4	תיקון עולם קנבט	200	12.77%
5	טוגדר	144	10.82%
6	פארמוקן	127	10.31%
7	אינטליקנה	118	7.95%
8	קנאשור	84	7.11%
9	יוניבו	85	6.05%
סה"כ	​	1725	100%

​ ​​–

ת"א צמיחה – חודשי

–

–

ת"א צמיחה – חודשי

ניתן לראות שלאחר תקופת דשדוש ארוכה שנמשכה כ-5 שנים לערך, המדד פרץ בחודש אוגוסט 2020 את הפרקטל האחרון ומאז זינק מעלה , עם רצף עולה חזק ומומנטום מתגבר , אשר הובילו לתשואה של כמעט 20% בתוך5 חודשים.

–

מאחר ו-8 מניות מתוך המדד החדש כלולות במדד ת"א צמיחה , יהיה מעניין לעקוב אחר המידע שיתקבל מניתוח שני המדדים : ת"א-קנאביס, ות"א צמיחה – במקביל.

–

מדד SME-60 חודשי

–

–

מדד SME-60 – חודשי

–

ניתן לראות שלאחר תקופת דשדוש וברוחב של כ-30% שנמשכה כשנתיים לערך, המדד הצליח לפרוץ בחודש האחרון את הפרקטל שנוצר בחודש ינואר 2020 אשר שימש גם כרמת ההתנגדות של הדשדוש הנ"ל (653.88 )

–

למדד יש את הפוטנציאל לזנק אף למעלה מכך ,מאחר ולפי שעה המידע שמתקבל ממתנדי המומנטום הוא חזק למדי וממוצע מחזורי המסחר נמצא במגמה חיובית ועולה

–

מאחר והמדד החדש יכלול מניה אחת אשר כבר כלולה גם במדד SME-60 (אינטרקיור) , יהיה מעניין לבחון את המידע שיתקבל מניתוח שני המדדים : ת"א-קנאביס, ומדד SME -60 – ביחד עם ביצועי המניה עצמה , כל זאת במשולב ,כדי לקבל תמונת מצב עדכנית וברורה יותר בכל הקשור להשקעה בעתיד.

–

מדד ת"א – ביומד חודשי

–

–

מדד ת"א – ביומד חודשי

–

מאחר ומניות המדד החדש כלולות בתת-ענף קנאביס שבענף הביומד , קיימת חשיבות רבה לניתוח שני המדדים במקביל.

–

בגרף החודשי ניתן לראות שמדד הביומד נמצא במגמת ירידה מאז אפריל 2014 .

–

סטייה חיובית:

למרות שהמומנטום עדיין שלילי בטווח הארוך, ניתן לראות סטייה חיובית בין מתנד המומנטום MACD לגרף המחיר.

–

פרקטל שטרם נפרץ

–

בחודש אוקטובר 2020 נוצר פרקטל שטרם נפרץ מעלה ,ומשמש עדיין כרמת התנגדות.

–

מניפת ממוצעי האליגטור

–

מניפת הממוצעים טרם השלימה חיתוך מלא לביצוע לונג, אך ניתן כבר לראות (באיזור ההיסט קדימה ) את הממוצע הירוק מתחיל לחצות את האדום…

–

מאחר וקיימת סטייה חיובית בין המומנטום למחיר , עצם חציית הממוצע הקצר את הבינוני יכולה לשמש כעוד איתות חיובי שיבשר על היפוך מגמה בטווח הארוך

–

נכון להיום , בשלב זה המגמה היא עדיין מגמת דשדוש וכל עוד הפרקטל לא נפרץ כלפי מעלה יש להמשיך לעקוב אחר מדד זה

ולבדוק מתי ייפרץ הפרקטל ומתי הממוצעים יחצו זה את זה כלפי מעלה

–

–

לסיכום

–

המדד החדש ת"א קנאביס ישמש ככלי ניתוח נוסף לסט הכלים שכבר קיים אשר יועיל ללא ספק לכל מי שמעוניין להשקיע בתחום זה

–

להמשך מעקב….