–

קצת על המדד

–

ת"א-מניב ישראל כולל את כל המניות הנכללות בתת-ענף נדל"ן מניב בישראל ואשר עומדות בתנאי הסף של המדד.

הרכב המדד

–

על ידי לחיצה על המילה "הרכב" בסרגל העליון שבתוכנת בורסה גרף ניתן לקבל את טבלת המניות הנכללות במדד – סה"כ 26 מניות וזאת לפי סדר אחוז משקלן היחסי במדד מהגבוה לנמוך

ניתן כמובן למצוא את הרכב המניות במדד באופן דומה גם באתר אונליין של בורסה גרף

–

–

המשמעות של אחוז אחזקות / משקל ב-%

–

קביעת משקל המניה במדד

–

משקל מניה במדד מחושב כל יום שבו מתקיים מסחר ומבטא את היחס בין שווי החזקות הציבור שלה לבין סה"כ שווי החזקות הציבור של כל המניות המרכיבות את המדד.

–

שווי החזקות הציבור של מניה לצורך חישוב משקלה במדדים מחושב בדרך המותאמת לצרכי ניהול מדדי ההשקעה, והוא תוצאת מכפלה של ארבעה פרמטרים:

–

1 שער הבסיס של המניה

2 ממ"מ  (מספר מניות למדד – הון רשום למסחר מקובע אחת לחודש)

3 מדרגת שיעור החזקות הציבור 

4 פקטור מגבלת משקל

–

מתוך ארבעה פרמטרים שמשפיעים על חישוב משקל המניה במדד, רק פרמטר אחד נותר דינמי (שער הבסיס של המניה שמשתנה מידי יום מסחר) ושאר הפרמטרים (ממ"מ, מדרגה ופקטור) נותרים קבועים ומעודכנים בתדירות חודשית בלבד, במועד עדכון פרמטרים חודשי.

–

חשיבות אחוז המשקל היחסי במדד

–

המבחן החשוב ביותר לפני קניית מניה היא היכולת שלנו לנתח את "השוק" שבה המניה נסחרת.

–

הנחת העבודה היא שכאשר המדד שבו נכללת המניה נמצא במגמה עולה וברצף עולה חזק – כך גם יתגברו הסיכויים שהמניות הכלולות במדד יעלו גם הן ביחד עם עליית המדד.

–

הקשר בין המניה והמדדים בהם היא נכללת

–

כל מניה עשויה להיכלל במספר מדדים ,וקנייה של מניה  מסוימת שקולה בעצם לקניית "תמונת פאזל" המורכבת ממספר חלקים.

–

 כל חלק בפאזל מייצג את אחד המדדים שבו נכללת המניה.

–

גודלו של  החלק משתנה ממדד למדד ותלוי :

–

1 במספר המניות הנכללות במדד

2 במשקלה היחסי של המניה באותו המדד.

–

לפיכך, קניית מניה זהה בעצם לקניית סך כל חלקי המדדים בהם נכללת המניה .

–

ביצועי המניה  יהיו בהתאם לביצועי המדדים בהם היא נכללת , ויושפעו  ממשקלה  היחסי בכל מדד ומדד.

–

לדוגמא:

בקניית מניית אמת למשל, אנו קונים חלק פאזל שהוא  1/60 ממדד ת"א SME60   שמשקלו היחסי ביחס לשאר המניות במדד הוא 1.86% ,  ועוד  חלק פאזל שהוא  1/150 ממדד ת"א SME150  שמשקלו היחסי ביחס לשאר המניות במדד הוא 0.55% ...וכך הלאה עוד חלקי פאזל בהתאם לשאר המדדים בהם נכללת המניה  – עפ"י הפירוט המוצג בתוכנת בורסה גרף תחת המלה "הרכב"

–

מדד תא- מניב ישראל – גרף חודשי

–

–

בגרף החודשי של המדד ניתן לראות:

–

1 הנר החודשי פרץ את רמת ההתנגדות (פרקטל) החודשית האחרונה 818.87 כאשר שער הסגירה היום הוא 896.16

–

2 הנר החודשי האחרון הוא נר ירוק דומיננטי ללא פתילים בכלל (מרובוזו )

נר כזה מצביע על עוצמה ברורה של קונים . בשל היותו חסר פתיליות, מלא ודומיננטי הוא מסייע לנו להבחין בכיוון העולה בשוק.

–

3 מתנד MACD נמצא מעל האפס והמרחק בינו לממוצע שלו S.L הולך וגדל. הדבר מצביע על התחזקות המומנטום בטווח הארוך.

–

מדד תא- מניב ישראל – גרף שבועי

–

–

בגרף השבועי של המדד ניתן לראות:

–

1 המדד פרץ את טווח הדשדוש לפני 3 שבועות כאשר הרצף הוא רצף עולה חזק.

–

2 ממוצעי האליגטור נפתחים ללונג – המרחק בין הירוק – אדום – כחול הולך וגדל וניתן לראות זאת עפ"י העמודות הירוקות משני צידי האפס של המתנד

–

3 מתנד MACD ביצע חציה מעלה של הממוצע שלו ,נמצא מעל האפס והמרחק בין המתנד לבין הממוצע S.L הולך וגדל .

הדבר מצביע עליה במומנטום

–

4 מתנד AO כל העמודות ירוקות ומעל האפס- עליה במומנטום.

–

5 מתנד AC מצביע על עליה בתאוצת המומנטום ,כל העמודות ירוקות ומעל קו האפס.

–

בחירת מניות מתוך המדד:

–

על מנת לנצל באופן האופטימלי ביותר את העליה הצפויה במדד בטווח הזמן הארוך והבינוני , רצוי לבחור מניות הנכללות במדד זה המקיימות את התנאים הבאים

–

1 פרצו דשדוש ארוך טווח / פרקטל אחרון

–

2 פריצת הדשדוש נעשתה במומנטום הולך ומתחזק

–

לדוגמא – הכשרת הישוב – לטווח הבינוני

–

–

בגרף השבועי של המניה ניתן לראות:

–

1 המניה פרצה את הדשדוש ואת רמת ההתנגדות המקומית לפני שבועיים. הרצף עולה חזק

–

2 מתנד האליגטור – הממוצעים ירוק – אדום – כחול מתרחקים זה מזה ,העמודות ירוקות משני צידי המתנד. זהו סימן להתחזקות המגמה העולה.

–

3 מתנד MACD מבצע חציה חיובית מעל האפס – סימן לעליה במומנטום

–

4 מתנד AO נוצרה תבנית Bullish Saucer – שהיא תבנית קניה שנוצרת כאשר לאחר עמודות אדומות מעל האפס מופיעות עמודות ירוקות

–

5 מתנד AC – העמודות הירוקות שהיו מתחת לאפס ביצעו חציה וישנן יותר מ-3 עמודות ירוקות. המשמעות תאוצת המומנטום החיובי גדלה

–

לסיכום

–

1 מדד תא -מניב ישראל נראה טוב גם בחודשי וגם בשבועי מבחינה טכנית.

התנהגות המדד בטווחי זמן אלה מאשרים עקרונית בחירת מניות מתוכו להשקעה

–

2 כל השקעה במניות תתבצע בכפוף לניתוח המניה עצמה כאשר היא חייבת לענות על כל הפרמטרים הבאים:

–

המניה חייבת לפרוץ דשדוש, וככל שזמן הדשדוש היה ארוך יותר, כך הסיכוי לניצול מלוא הפוטנציאל במגמה שתתפתח יהיה גדול יותר והפריצה עצמה תהיה עוצמתית יותר.

–

פריצת הדשדוש חייבת להיעשות במקביל לעליה במומנטום ויש לבדוק היטב את מתנדי המומנטום, MACD ,AC,AO ולוודא שקיימות תבניות הקניה הייחודיות למתנדים אלה.

דוגמא לכך היא מנית הכשרת היישוב, אך יש להמשיך ולעקוב אחר יתר המניות שנמצאות במדד ולהוסיפן לרשימות מעקב במידת הצורך.

–

בהצלחה !!!