–

מדדי הבורסה

–

מדדים הם שיטה לחישוב עליות וירידות של מספר מרכיבים יחד.

–

בבורסה מדדים משקפים את רמת המחירים הממוצעת של קבוצות נבחרות של ניירות ערך הנסחרים בבורסה.

–

שינויים במדדים משקפים את התשואה למשקיעים בניירות הערך, ומודדים את תוצאות ההשקעות לטוב (רווח) ולרע (הפסד), הן בזמן אמת – במהלך יום המסחר, והן לאורך זמן.

–

הכללים לחישוב, עדכון וניהול המדדים מפורטים ב"מתודולוגיית המדדים".

–

סוגי המדדים

–

המדדים נחלקים לשתי קבוצות

–

מדדי השקעה (tracking )

–

מדדי השוואה ( benchmark )

–

מדד השקעה (tracking)

–

 הוא מדד שתוכנן לשמש את המשקיעים לצורך ניהול השקעות, כלומר המשקיעים יכולים לחקות את תשואת המדד

–

במדויק על ידי החזקה מדויקת של מרכיבי המדד.

–

מדדי ההשקעה המנייתיים של הבורסה מפורסמים באופן רציף במהלך יום המסחר וכוללים רק מניות שנכללות 

במאגרי המניות למדדים. 

–

מדד השוואה (benchmark)

–

הוא מדד המתייחס לקבוצת ניירות ערך מוגדרת (למשל, ענף מסוים).

–

מדד ההשוואה לרוב אינו מחושב באופן רציף ומטרתו היא לשקף תמונת שוק של הענף הנדון.

–

מדדי ההשוואה המנייתיים של הבורסה מפורסמים בסוף כל יום מסחר וכוללים את כל המניות הנסחרות בבורסה לפי חתכים שונים.

–

חשיבות המעקב אחר המדד

–

כאשר רוצים להשקיע במניה מסויימת, או כאשר כבר אנו מושקעים בה ורוצים לדעת האם כדאי להמשיך ולהחזיק בה בפוזיציית לונג למשל – רצוי מאוד לעקוב אחר ביצועי המדד שבו נכללת המניה

–

בתוכנת בורסה גרף וגם באתר אונליין לחיצה על המילה "הרכב" תראה את רשימת המניות הנכללות במדד וזאת לפי המשקל היחסי של כל מניה מהגבוה לנמוך

–

בטא (β)

–

בנוסף למעקב אחר המדד שבו נכללת המניה, חשוב לקחת בחשבון את מדד הבטא של המניה

מדד בטא (β) הוא מדד סטטיסטי המייצג רגישות של נייר ערך או תיק השקעות לתנודתיות השוק , או במילים אחרות הוא

–

מדד לרמת הסיכון של נייר הערך או התיק.

–

המדד משווה את התזוזות של המניה יחסית למדד אחר כלשהו, בניכוי הפרשי ריבית.

–

דוגמאות לבטא (β)

–

מדד בטא אינו חסום והוא יכול להיות גבוה מאוד ואף שלילי. בפועל אין מניה לה מדד בטא הגדול מ-5.כאשר הבטא שווה ל־0 – שינוי בשוק לא ישפיע כלל על התיק.

כאשר הבטא בין 0 ל־1 : עליה בשוק תגרום לעליה בתיק בשיעור נמוך יותר.

כאשר הבטא גדולה מ־1 : עליה בשוק תגרום לעליה בתיק בשיעור גבוה יותר.

כאשר הבטא בין 0 ל־1- : עליה בשוק תגרום לירידה בתיק בשיעור נמוך יותר.

כאשר הבטא קטנה מ־1- : עליה בשוק תגרום לירידה בתיק בשיעור גבוה יותר.

–

חשוב לבדוק את מדד הבטא של המניה לפני שמחליטים להשקיע בה

–

ניתן לראות את נתוני הבטא של המניה בדו"ח הטכני – כאשר לוחצים על הלשונית "פיננסים"

–

לדוגמא

–

–

באתר אונליין

–

נתוני הבטא יופיע בכרטיסייה הכללית בסעיף "נתונים פיננסיים" וזאת עם יתר הפרמטרים הפונדמנטליים כגון שווי שוק,מכפיל רווח וכו'

–

סריקת מדדים לסוף חודש ספטמבר 2021 – איזה מדדים נמצאים ברצף יורד

–

–

המדדים הנ"ל נמצאים ברצף יורד בחודשי.

–

המשמעות היא שהמניות שנכללות במדדים אלה נמצאות ברמת סיכון מאוד גבוהה להשקעה ויש להמתין לשבירת הרצף

היורד בגרף החודשי .

–

דוגמא: מדד תא צמיחה – חודשי

–

–

בגרף מדד תא צמיחה – חודשי ניתן לראות:

–

הרצף בגרף החודשי הוא רצף יורד אשר נחלש החודש וזאת הודות לסגירה מעל הנמוך של החודש הקודם

–

המשמעות היא שאם גם בחודש הבא הנר החודשי יהיה עם נמוך שהוא גבוה יותר מהנמוך של חודש אוגוסט נקבל תבנית של "פרקטל תחתון" שהנמוך של הנר המרכזי ישמש כרמת תמיכה לטווח הארוך.

–

מתנד AD -מתנד "הכסף החכם" חצה מטה את הממוצע שלו ונמצא בשיפוע יורד , והדבר מראה על יציאת כסף מהמדד בטווח הארוך

–

מתנדי המומנטום – MACD , AO מצביעים כולם על ירידה במומנטום כאשר מתנד MACD אף חוצה מטה את קו הפעולה שלו

–

מדד תא צמיחה – שבועי

–

–

בגרף מדד תא צמיחה – שבועי ניתן לראות:

–

מדד צמיחה נמצא בדשדוש המתאפיין בכך שממוצעי האליגטור מאוד צמודים זה לזה ואופקיים.

–

זהו דשדוש המצביע על מומנטום מאוד חלש.

לתבנית כזאת קוראים בשם "נקודת אוכף" ( Suddle Point )

–

תבנית זו אופיינית בדר"כ למצבים של "איסוף סחורה" כאשר פריצת הדשדוש עשויה להיות לאחד משני הכיוונים

או למעלה או כלפי מטה

–

מתנד AD "הכסף החכם" נמצא בשיפוע חד כלפי מטה ומצביע על יציאת כסף בטווח הבינוני.

–

המשמעות לכך עלולה להיות שפריצת המדד תהיה כלפי מטה דווקא ולא כלפי מעלה

–

מניות הנכללות במדד תא צמיחה

–

–

לוחצים על התווית "הרכב" ומקבלים את הרכב המניות שנכללות במדד זה לפי סדר משקלן היחסי במדד מהגבוה לנמוך

–

הדבר מאפשר לדעת מאיזה מניות יש להיזהר בתקופה הארוכה והבינונית שכן השקעה בהן לטווחים אלה היא בעלת רמת סיכון גבוהה מאוד, וזאת עקב ניתוח המדד בו הן נכללות.

–

באותו האופן – הדבר יכול לסייע למי שכבר מחזיק חלק מהמניות הרשומות לעיל לצורך קבלת החלטה האם לצאת מפוזיציית לונג אם בדרך של מכירת האחזקות או "קרוב סטופים"

–

לסיכום

–

מעקב אחר המדדים הוא נושא מאוד חשוב לצורך קבלת החלטות בכל מה שקשור להשקעה או מימוש אחזקות של מניות הנכללות במדדים

–

כמוכן אין להתעלם גם ממדד הבטא של כל מניה כאשר באים להשקיע בה מאחר וביצועי המניה תלויים בביצועי המדד בהתאם לבטא שלה

–

הטכניקה של סריקה לטווח החודשי – בכדי למצוא איזה מדד נמצא ברצף יורד בחודשי – מצביעה באופן מהיר ויעיל מאוד על המדדים שהאחזקה במניותיהם היא בעלת רמת סיכון גבוהה במיוחד

–

באותה שיטה ניתן לעבור גם על שאר המדדים שמופיעים בתוצאות הסורק ,- לבדוק איזה מניות נכללות במדדים אלה ולעשות "בדק בית" לגבי תיק ההשקעות האם נכללות בו מניות בעלות רמת סיכון גבוהה עקב העובדה שהרצף בממד הזמן החודשי הוא רצף יורד .

–

בהצלחה !!!