אני מניח ששמתם את ליבכם בעת האחרונה לזינוקים של מדד תל אביב 90. רק במהלך מאי הוא רשם עלייה של יותר מ-7% ולמעשה מהשפל האחרון שנרשם ב-20 לאפריל הוא עלה ביותר מ-11%. עליות מהסוג הזה מתבטאות במניות השורה השנייה בעשרות אחוזים. טוב, אולי הגזמתי אבל אתם מבינים את הכוונה. עליות מהסוג הזה הם משהו שמושך את תשומת הלב, יוצר תהיות לגבי המשך הדרך ומעלה את השאלה האלמותית האם התחתית האחרונה מאחורינו על שלל הווריאציות שלה. וזו באמת חתיכת שאלה. ואני כאן כדי לנסות ולענות עליה. הפעם נסתכל לא רק על גרף הנרות אלא גם על גרף שערי סגירה. ננסה להבין מה סיכוייו להמשך ולעלות והאם מה שאנחנו רואים בחודש האחרון הוא רק תיקון שבסיומו יחזור מדד תל אביב 90 לרדת. אז קחו אוויר, תכינו קפה ופחמימה ריקה ונצא לדרך.
מדד תל-אביב 90 – המגמה
ראשית דבר עלינו להבין את המגמה. והמגמה כאן היא חד משמעית מגמת ירידה. אפשר לראות שמנקודת השיא שנרשמה באפריל 2022 מסודרות נקודות השיא והשפל במבנה יורד. ברור לי שאני מטרחן עם הנקודות הללו אך מדובר בבסיס שנותן את ההבנה הטובה ביותר לגבי הכיוון. וכאן, המגמה היא מגמת ירידה ברורה. מדד תל אביב 90 מצוי מתחת לממוצעים הנעים כאשר הם מסודרים בסדר יורד : הקצר מתחת לארוך, הארוך משופע מטה והשיפוע שלו הולך וגדל, וכן המרחק בין הממוצעים הנעים הולך וגדל. המשמעות היא שהמומנטום עדיין שלילי וכנראה פוטנציאל העליות של המדד מוגבל. יתרה מכך, נקודת השפל האחרונה שנקבעה במארס השנה נמוכה מנקודת השפל הקודמת שנקבעה ביוני 2022. שתי נקודות אלו מסומנות על גבי הגרף באמצעות הפיצ'ר הייחודי של bursagraph ו-stockmonkey לסימון נקודות שיא ושפל. העליות האחרונה אם כן, מסתמנות כתיקון טכני למהלך הירידות שהחל בשיא של אוגוסט 2022 ועד לשפל של מארס 2023. לחובבי חיתוכי פיבונאצ'י אומר שיעדי התיקון נמצאים בין 1,948 – 2,081 נקודות אם כי אין הכרח שיגיע לשם. ואגב, כפי שתראו מיד בגרף שצירפתי בנפרד, את הסרגל מותחים על גרף שערי סגירה ולא על גבוה נמוך, כפי שמאתרים רמות תמיכה והתנגדות. היבט נוסף שכדאי לתת עליו את הדעת הוא שהתנהגות המדד פתוחה לתרחיש ובמסגרתו ישנם שלושה גלי ירידה לפי תיאוריית גלי אליוט. במידה ותהיה ירידה מתחת לשפל של מארס אזי יהיו חמישה גלים. ארחיב לגבי הנקודה הזאת אם תרחיש זה באמת יתממש. המסקנה היא שהעליות האחרונות אינן אלא תיקון והיקפן מוגבל. מיד נראה עד כמה.
מדד תל אביב 90 חודשי גרף נרות
מדד תל אביב 90 חודשי שערי סגירה
ניתוח הגרף השבועי
גם בגרף השבועי המגמה היא מגמת ירידה ברורה אם כי זה אינו הסיפור המרכזי כאן. בממד זמן זה, ננסה להבין את פוטנציאל העליות של השוק. הסיבה היא שכאשר שווקים או מניות מתחילים לעלות מנקודות שפל שנקבעו לאחר מסע ארוך דרומה, התחושה היא שהשמיים הם הגבול. וזו בדיוק הנקודה שאתם עלולים למצוא את עצמכם בבעיה. אז לאחר ההבנה שגם כאן המגמה היא מגמת ירידה, והרצף האחרון החל מנקודת שפל נמוכה מקודמתה, הבה נברר את הפוטנציאל העליות.
בממד זמן זה סימנתי את חיתוכי פיבונאצ'י (זוכרים מהגרף החודשי?) בקווים אדומים. זה נחמד אם כי רחוק מלהספיק. בדרך, ישנן רמות התנגדות. רמות שהיו בעבר רמות תמיכה ואופיינו בריכוז גבוה של קונים. שבירתן מטה הפכה אותן להתנגדויות. אותן סימנתי בקווים שחורים. יחד איתן אפשר לראות את רצועות בולינגר בברירת מחדל של 20/2. המיקוד שלנו יהיה ברצועה עליונה. שילוב של כל הנתונים הללו יספק הבנה לגבי האזורים בהם יתקן המדד בקושי משמעותי.
על הגרף המצורף אפשר לראות שהקושי של מדד תל אביב 90 מתחיל ברמת 1,900 נקודות ונמתח עד לרמת 2,010 שם שוכנת רמת התנגדות יצוקה. יחד עם הרמה העליונה משתלבת לה הרצועה העליונה שהגעה אליה תוסיף על הקושי להתקדם.
מדד תל אביב 90 גרף שבועי
ניתוח מדד תל אביב 90 – סיכום
עד כמה שזה נראה מנקודת הזמן הנוכחית, מדד תל אביב 90 ממלא את ריאותיו באוויר אחרי צלילה עמוקה. אלא ששאיפה זו היא כנראה רק כדי לבצע עוד ירידת עומק אחת לפחות.