השורה התחתונה: עקרונית מה שהחל בשפל של 2009 הסתיים. גל העליות, מחזור העליות, מגמת העלייה או אם אתם פריקים של מונחים באנגלית אזי הסייקל שהחל ב-2009 הסתיים. ואלה בשורות רעות.
אם אתם עוקבים אחרי הניתוחים שלי לאורך התקופה הלא קצרה, אתם בוודאי יודעים שעוד כאשר היה השוק האמריקאי במלוא עוזו ופמפם את דרכו מעלה, התרעתי על סכנה הולכת ומתקרבת. את מסקנותי גיביתי לא ברחשי לב אלא במרכיבים אובייקטיביים. גל העליות האחרון שאת חלקו לא צפיתי, אך שלח אותי מדי יום לעשות חושבים, לא הזיז אותי מדעתי. טענתי שהשוק עולה אם כי אין ממש בעליות אלו. אלו אינן עליות כדי לקנות אלא כדי למכור. והנה כי כן תש כוחו של השוק והוא הראה לנו בשבועות האחרונים כי אינו מסוגל לייצר המשכיות וכל ניסיון עליות נגדע בעודו באיבו. בניתוח האחרון הצפתי את עניין הזהב והנפט שהחלו לעלות באופן חריג. מה שעינינו רואות בימים האחרונים אמור להיות רק ההתחלה. מי שנמצא, כמו המנויים שלי בשורט, יכול לנשום לרווחה. למי שמחזיק מניות כדאי לחשוב שוב על האסטרטגיה שלו.
בגרף הרבעוני
לאחרונה דיברתי לא מעט על הגרף הרבעוני. מדי שבוע עברנו עליו וראינו כיצד הוא משתנה לתוך תום הרבעון השלישי וסוגר אותו עם נר אדום, עם סגירה נמוכה, עם סגירה נמוכה מהגבוה של הרבעון הקודם ועם איתותים נוספים שאינם טובים. הגרף הרבעוני עומד על סיפו של איתות משמעותי והוא שבירת הרצף העולה. במידה ובתום הרבעון הנוכחי יהיה שער הסגירה נמוך מרמת 4,238 ישבר הרצף העולה, תיקבע נקודת שפל גבוהה מקודמתה, ואיתותי החולשה עליהם הצבעתי בניתוחים האחרונים יקבלו "חותמת רשמית". תרחיש כזה יעלה מהותית את הסבירות, הגבוהה ממילא, ששוק המניות האמריקאי בדרך להתדרדרות מתחת לשפל של אוקטובר 2022.
אס.אנד.פי 500 בגרף הרבעוני
בגרף החודשי
גם בגרף החודשי הלכנו בצעדים קטנים. החל מסיומו של אוגוסט שהעלה את הסבירות ולפיה מדובר בקונים האחרונים, דרך שבירת הרצף של ספטמבר ויצירת נקודת שיא נמוכה מקודמתה. ההיסטוריה לימדה אותנו שכאשר נוצרת נקודת שיא נמוכה מקודמתה, תיווצר גם נקודת שפל נמוכה מקודמתה, מה שמעלה את הסבירות לשבירת השפל של ספטמבר 2022.
אס.אנד.פי בגרף החודשי
בגרף השבועי
בשבועות האחרונים התרעתי על כך שבממד זמן זה מתקשה המדד לייצר המשכיות. בגרף השבועי ישנה מגמת ירידה ברורה כאשר אפשר לראות שנקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד. יתרה מזאת, הרצף העולה נשבר ונקבעה נקודת שיא נמוכה מקודמתה. זאת ועוד, מספר הנרות ברצף העולה היה קטן ממספר הנרות ברצף היורד. סימן מובהק לקיומה של מגמת ירידה.
שימו לב ל"קרוס" שביצעו הממוצעים הנעים למעשה מאז אוקטובר 2022. עוד אפשר לראות שרמת התמיכה 4,370 שנשברה למטה, הפכה לרמת התנגדות. כלומר, האזור שאופיין בקונים מתאפיין כעת במוכרים. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד העוצמה היחסית שלראשונה מזה שנה נסוג מתחת לרמת 50% ועבר לטריטוריית מומנטום שלילית. את מדד החפיפה סטייה הנמצא מתחתיו אין צורך להציג כאשר העקומה האדומה נמצאת באופן רציף מתחת לירוקה. עוד סימנים שליליים שמעידים על סבירות גבוהה לירידות.
אס.אנד.פי בגרף השבועי
בגרף היומי
כך כתבתי בשבוע שעבר :" שימו לב לעלייה האחרונה. לתיקון האחרון. אפשר לומר עליה לא מעט דברים. הדבר המרכזי שאני מבקש שתתמקדו בו הוא הפער היורד שנפתח ב-21 לספטמבר. הפער הזה, המייצג אזור של מוכרים, לא נסגר. התיקון האחרון הגיע עד אליו ומיד נסוג. יחד עם הנסיגה נשבר מטה גם הממוצע הנע ל-5 יחידות זמן. איני יודע אם יהיה ניסיון עליות נוסף אם כי מדובר באיתות חולשה מובהק". העובדה שהפער לא נסגר ושבירתו של הרצף העולה מעידים היטב על הלך הרוח השלילי בשוק האמריקאי.
אס.אנד.פי בגרף היומי
סיכום
את השורה התחתונה נתתי בתחילת הניתוח. כדי שלא תצטרכו לגלול חס וחלילה. ובלי טיפת ציניות, המצב ממש לא טוב.