אני מודה שהעליות של יום שישי הפתיעו אותי. אבל הפתעות אינן דבר נדיר. העניין במגמה הוא שברור לך במרבית המקרים שהיא תגיע לנקודה מסויימת רק שאין לך מושג איך בדיוק. ותיקונים, כפי שלמדתי ואני עדיין לומד, הם עניין נבזי. לובשים ופושטים צורות, מתחזקים ונחלשים. אבל העניין הוא שבסופו של דבר הם נשארים תיקונים. וגם העליות האחרונות, על העוצמה שבהן והמהירות, הן בסופו של דבר תיקון טכני.
לחצו כאן והירשמו עכשיו לקבלת עדכונים, ניתוחים והזמנות לוובינרים של אייל >>
הניתוח הנוכחי יכלול ארבעה ממדי זמן כמעט כרגיל. הוא לא יהיה שונה מהותית מקודמיו בשני הממדים הארוכים, כך שאתם, אם אתם מכירים את הניתוחים הקודמים, יכולים לדלג עליהם.
בגרף הרבעוני
המאבק כרגע הוא על הרצף העולה בגרף הרבעוני. ישנם לא מעט דברים ששוק המניות האמריקאי עשה בשנתיים האחרונות שלא עשה מעט 2009. אבל נתמקד במהות כדי לא להאריך בדברים יתר על המידה. שבירה של הרצף העולה בסיומו של הרבעון הנוכחי, פירושה סגירה מתחת לרמת 4,238 הנקודות. אירוע כזה יצור נקודת שיא נמוכה מקודמתה, לראשונה מאז 2009. מי ששמע את הוובינר שלי אודות התנהלות השווקים במלחמות ובאירועים מטלטלים אחרים, ראה לא מעט דוגמאות לאורך השנים בהן נקבעה רמת היא נמוכה מקודמתה. יהיה בכך עוד עדות לחולשה ועלייה בסבירות לגל ירידות שידרדר את השוק מתחת לשפל של ספטמבר 2020.
אס.אנד.פי בגרף הרבעוני
בגרף החודשי
בגרף החודשי הוא כבר שם. לראשונה מאז 2009 נקבעה נקודת שיא נמוכה מקודמתה. והסיבה שאני מתמקד במבנה המחירים כמעט בלבד הוא שחשיבותו לתהליך קבלת ההחלטות רבה. כעת עצרו לשנייה והביטו רק על נקודות השיא בגרף החל מ-2009. לא משנה כיצד סודרו נקודות השפל, השיאים נותרו עולים. העובדה שקיימת מעבר לכל ספק נקודת שיא נמוכה מקודמתה, מעלה את הסבירות שהשוק, כך או אחרת, בדרך לשפל נמוך מספטמבר 2020. מדובר בתהליך ארוך יחסית אבל כזה שמבסס את האסטרטגיה. כלומר מה כדרי לעשות.
אס.אנד.פי בגרף החודשי
בגרף השבועי
בגרף השבועי המגמה היא מגמת ירידה ברורה. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד. המדד מצוי מתחת לרצועת הממוצעים ל-20 יחידות זמן. מה שעובר כרגע תיקון הוא כפי הנראה כל מהלך הירידות שהחל בשיא של יולי 2023 ברמת 4,607 ועד לשפל האחרון ברמת 4,103 נקודות. התיקון, כפי שאכתוב גם בניתוח היומי, או שהסתיים או שהוא על סף סיום, מה גם שקיימת התנגדות ברמת 4,360.
אס.אנד.פי בגרף השבועי
בגרף היומי
פרץ העליות של סוף השבוע לא שינה את דעתי אלא חיזק אותה. המדד זינק מעל לרצועת בולינגר העליונה בברירת מחדל של 10/1. בנוסף הוא קרוב לרמת התנגדות משמעותית סביב 4,360. הנחת העבודה היא שהתיקון הסתיים או על סף סיום. כך או אחרת יש להתכונן לגל ירידות משמעותי בסיומו.
אס.אנד.פי בגרף היומי
סיכום
אל תהיו כל כך אופטימיים. שוק המניות האמריקאי עובר תיקון טבעי וכמו קודמיו ששידרו אופטימיות ונמוגו לתוך אפילת הירידות, כך גם יהיה גורלו של התיקון הנוכחי .