נכתב על ידי גיא קורן / סוחר, מפתח ומרצה למסחר אלגו
מסחר אלגוריתמי, אלגו טרייד, הוא שיטת מסחר שבה אנו משתמשים בתוכנות מחשב כדי לעקוב אחר מערכת מוגדרת של הוראות או כללים כדי לחשב את המחיר, הכמות, העיתוי ומאפיינים נוספים. במילים אחרות, איתותי מסחר והחלטות קניה ומכירה נוצרים על סמך סט הוראות. מסחר אלגוריתמי הפך יותר ויותר פופולרי עם השנים בשל יכולתו לנטרול הרגשות מהחלטות המסחר, לבצע עסקאות במהירות ללא פשרות וכן גם לבצע מספר רב יותר של עסקאות בו זמנית.
בואו נבין יותר לעומק את ההבדלים בין המסחר האוטומטי על פני המסחר הרגיל והידני. במסחר אלגוריתמי העסקאות מבוצעות על ידי כללים ופרמטרים ברורים, אחידים וחד משמעיים שמוגדרים מראש. העסקאות מתוזמנות באופן שבו הסיכון נשמר קטן ופוטנציאל הרווח גדול. לעומת זאת במסחר ידני עסקאות מבוצעות באופן עצמאי וגם אם ישנם כללים ברורים עדיין יש מקום לאינטואיציות ורגשות שלעיתים משחקים נגדנו. ומה לגבי בחירת המניות וסריקות השוק כדי למצוא את העסקאות האטרקטיביות? במסחר אלגוריתמי מתבצעת סריקה של שווקים שונים בו זמנית, במהירות כדי לאתר הזדמנויות השקעה שבסריקה ידנית כנראה שיתפספסו משום העומס המוטל העל הסוחר.
ביום ראשון 03/12 בשעה 20:30 מוזמנים לשיעור מבוא לקורס אלגו עם גיא קורן | הזדמנות חד פעמית להכיר מקרוב את התחום המרתק שמפגיש בין טכנולוגיה ופיננסים | לחצו לפרטים והרשמה ללא תשלום >>
אופן הניתוח ויצירת סטטיסטיקה ברורה ומדוייקת שונה בין המסחר אוטומטי והאלגוריתמי לידני. בעולם האלגו ניתן לבצע בדיקות לאחור בקלות. לצד כיוונונים – אופטימיזציה וכל זאת בלחיצת כפתור או כפתורים בודדים להפיק דו"ח מפורט ביותר של כל עסקה ועסקה , אחוזי הצלחה, פירוט עסקאות ודוחות רבים נוספים. במסחר ידני ניתן לבצע בדיקה לאחור של אסטרטגיית המסחר באופן ידני אך היא קשה יותר לביצוע, איטית, ויעילותה מוגבלת.
ולסיום ההשוואה, בניתוח ידני תופס ההיבט המנטאלי והאישיותי של כל סוחר נפח מסויים. לעיתים גדול ולעיתים קטן יותר. מנגד במסחר אלגוריתמי אין מקום להיבטים מנטליים ורגשיים מכיוון שהמערכת מוזנת עם כללים ואסטרטגיה מוגדרים מראש המבוססים על היגיון.
מעבר להשוואה הפשוטה קיימות מספר נקודות שכדאי להרחיב עליהן.
- מהירות ויעילות: מסחר אלגו מאפשר ביצוע מהיר יותר של עסקאות. זה יכול להיות מועיל במיוחד בשווקים הנעים במהירות, שבהם ביצוע בזמן חיוני.
– חשוב לי להדגיש כאן שאין מדובר בביצוע עשרות, מאות או אלפי פעולות בפרק זמן קצר מה שמכונה "מסחר בתדירות גבוה – High Frequency Trading" אלא חישוב הנתונים מתבצע בעשירית השניה והאלגו / האסטרטגיה האוטומטית פשוט משגרת את העסקה – בזמן שאתם ממצמצים בעיניים וחושבים אם להכנס לעסקה או לא או אם להכנס אז איפה הסטופ לוס ואיפה יעד הרווח – האלגו כבר עשה את זה מזמן עבורכם. - נטרול רגשות מהחלטות במסחר: מסחר אלגו מסיר הטיה רגשית ועיוותי חשיבה שנובעים מלחץ קבלת החלטות. החלטות ידניות יכולות לעתים קרובות להוביל לתוצאות מסחר גרועות.יחד עם זאת העסקאות שהאלגו או האסטרטגיה האוטומטית משגרים לבורסה הן אסטרטגיה שעברו מחקר ומבחני עמידות ולכן אני סומך על האסטרטגיה הרבה יותר מאשר עסקה ידנית.
- בדיקה לאחור בזמן ואופטימיזציה: מערכות מסחר של אלגו ניתנות לבדיקה חוזרת באמצעות נתונים היסטוריים כדי להעריך את הביצועים שלהן. זה מאפשר לסוחרים לחדד את האסטרטגיות שלהם ולזהות פגמים פוטנציאליים לפני הפעלתם במסחר בזמן אמת. אציין בנקודה זו את תקופת הקורונה שפתחה בפנינו, סוחרי האלגו, צד נוסף של זהירות והוספנו משטרי שוק שבעתיד ימנעו מאיתנו הפסדים גדולים, לצד חיזוק פוזיציות שורט שמתאפיינות בהתנהגות שונה מעט. ואכן ראינו לכן הוכחת היתכנות כעבור שנתיים במלחמה בין רוסיה לאוקראינה.
- אוטומציה וריבוי משימות: אלגוריתמים יכולים לפקח באופן רציף על השוק ולבצע עסקאות, לשחרר את הזמן של הסוחר לפעילויות אחרות או לנתח הזדמנויות נוספות. גם כאן חשוב לי להדגיש שהאסטרטגיה האוטומטית יכולה לעבוד גם בשווקים ובזמנים שאנחנו הישראלים לא ערים או פנויים בהם. למשל, האסטרטגיה יכולה לעבוד על מדד הניקיי יפן לצד ה FTSE100 של אנגליה לצד ה S&P500 בארה"ב ואנחנו לא חייבים לשבת מול המחשב ולפקח על זה.
- טעויות אלגו הן טעויות נקודתיות שנובעות מכשלים סטטיסטיים בלבד. טעויות במסחר ידני נובעות גם מהיבטים מנטליים ורגשיים.
ולסיום חשוב לומר דבר לגבי החסרונות. מדובר בתהליך ארוך ומתמשך, מי שחושב לייצר אלגו או רובוט או אסטרטגיה אחת "שמדפיסה" כסף – טועה! התהליך הוא שונה לגמרי וצריך להיות מוכן גם לאכזבות וכשלים בתהליך. צריך להיות מוכן לתהליך למידה, תהליך יצירה והטמעה – מי שבא "לקטוף" כסף מהר – זה לא המקום. האוכל מייצר עוד תיאבון וככל שיודעים עוד רוצים עוד ועוד… דהיינו עוד אסטרטגיות, עוד פיתוחים מה שדורש עוד ועוד זמן פיתוח מחקר ניסוי ותהיה. הפער בין המחקר למציאות – גם אסטרטגיות נכשלות וגם פיתוחים נכשלים. צריך לקחת בחשבון שזה תהליך מרתק שבחלק מהמקרים לא בהכרח מביא לתוצאה מדויקת כפי המחקר.
אם יש דבר אחד שארצה לסכם ושאותו תקחו מכאן הוא שמאחורי כל אלגו עומד מחקר ובכך גדולתו. אנחנו עוסקים במחקר רחב ככל הניתן ולא עושים ניסויים על כסף בחשבון שלנו אלא על הרבה מאוד נתונים היסטוריים, נתונים של דקות בודדות על פני חודשים לאחור ושל ימים על פני שנים רבות. בסופו של דבר אחד היתרונות הגדולים הוא שכל דולר אמיתי שמושקע באסטרטגיה מגיע לאחר הרבה מאוד עבודת מחקר שמגדילה משמעותית את סיכויי ההצלחה.